Tokio, 21. srpna (Reuters) – Když návrhář čipů Arm (9984.T) vlastněný SoftBank Group v pondělí požádá o IPO Nasdaq, investoři se budou muset zaměřit na klíčovou otázku – bude mít společnost „exponenciální růst“ kvůli boom umělé inteligence, jak tvrdí generální ředitel Masayoshi Son?
Od získání návrháře čipů v roce 2016 Son umístil Arm jako korunovační klenot technologického investičního konglomerátu a v posledních měsících nadšeně mluvil o roli, kterou by mohl hrát v AI.
Arm „je v centru skupiny společností spojených s umělou inteligencí, aby generoval synergie“ a „85 % aktiv skupiny SoftBank jsou společnosti spojené s umělou inteligencí v zámoří,“ řekl investorům v červnu.
Miliardář také řekl, že strávil měsíce vytvářením stovek vynálezů pomocí ChatGPT s umělou inteligencí, o kterých věří, že mohou být realizovány prostřednictvím Arm.
Ale Son byl krátký na detaily. Investoři doufají, že podání, o kterém zdroje uvedly, že je splatné později během dne, přinese další vodítka o strategii SoftBank v oblasti umělé inteligence a o tom, zda má Arm stejnou nebo možná více než hodnotu před IPO ve výši 64 miliard dolarů.
To je číslo, na které SoftBank ocenila Arm při koupi 25% podílu – jediné části, kterou přímo nevlastnila – od své jednotky Vision Fund, uvedly v pátek zdroje.
O Son bylo známo, že přeháněl Armovy vyhlídky již dříve.
Když společnost SoftBank v roce 2016 získala společnost, řekl, že internet věcí (IoT) bude „největší změnou paradigmatu v historii lidstva“ a čipy navržené společností Arm budou pohánět každý objekt nově připojený k internetu. Posun se ještě neprojevil a internet věcí tvoří zlomek tržeb Arm.
Analytici také upozorňují, že Arm nesedí uprostřed AI boomu, ale spíše sousedí s AI.
„Vzrušení, které to celé odstartovalo, bylo skutečně na straně softwaru a platformy, protože OpenAI přichází s nástroji, které by mohly využívat velké jazykové modely k vytváření obsahu,“ říká Kirk Boodry z Astris Advisory Japan.
“To Arm není, to s tím nijak nesouvisí.”
Boodry, který oceňuje Arm na přibližně 47 miliard dolarů, uvedl, že hodnota 64 miliard dolarů SoftBank byla pravděpodobně částečně motivována k odměňování investorů z komanditního partnera Vision Fund, mezi které patří státní investiční fondy Saúdské Arábie a Spojených arabských emirátů.
“Vnitrofiremní transakce není tak silná a srovnatelná, jako kdyby byla s třetí stranou,” řekl.
Naproti tomu specialista na grafické čipy Nvidia (NVDA.O) se ukázal jako největší příjemce boomu AI, jehož pokročilé polovodiče pohánějí datová centra za velkými jazykovými modely, jako je ChatGPT.
Do určité míry může Arm jezdit na kabátech Nvidie, protože čipy Nvidie musí být spojeny s energeticky účinnými centrálními procesory (CPU) – specialita Arm.
Nvidia vyvinula „superčip“ pro použití v datových centrech – GH200, který obsahuje CPU založené na architektuře Arm. Čip však musí soutěžit s řadou alternativ.
“Ne každé GPU Nvidia se musí prodávat s procesorem Arm, prostě náhodou nabízejí superčip, který kombinuje obojí,” řekl Rolf Bulk, analytik společnosti New Street Research.
Zákazníci společnosti Arm také pronikají do AI. Qualcomm (QCOM.O) a Apple (AAPL.O) navrhly části čipů zaměřených na zpracování AI a společnosti cloud computing jako Amazon (AMZN.O) a Google Alphabet (GOOGL.O) vytvořily čipy zaměřené na umělou inteligenci, které t používat technologii Arm.
Bulk však řekl, že příležitost společnosti Arm spočívá v AI a strojovém učení odklonu od centralizovaných cloudových serverů směrem k zařízením používaným koncovými uživateli, jako jsou telefony, domácí spotřebiče a strojní součásti.
Tato zařízení budou vyžadovat specifické duševní vlastnictví takového druhu, jaký Arm v minulosti mimořádně úspěšně vyvinul pro jiné architektury, dodal.
Potenciál pro synergie AI mezi společnostmi v portfoliu SoftBank je však jiná věc a analytici se ptají, zda, jak říká Son, 85 % těchto firem lze označit za související s AI.
“To je oříšek. Mnoho společností z portfolia SoftBank přijme a použije generativní AI, ale to z nich nedělá společnosti AI,” řekl Victor Galliano z Galliano’s Latin Notes, který publikuje na Smartkarma.
Reporting Anton Bridge; Střih Edwina Gibbs
Naše standardy: Thomson Reuters Trust Principles.
Získat licenční práva, otevře novou kartu
Read More