NEW YORK, 23. srpna (Reuters) – Návrhář čipů Arm podepsal 28 bank pro svou první úspěšnou veřejnou nabídku, aniž by jim dal ujednání o poplatcích, což je odrazem vlivu vlastníka SoftBank Group (9984.T) na upisovatele dožadující se role, uvádí lidé znalí věci.
Zatímco je běžné, že poplatky, které banky obdrží v IPO, jsou dokončeny po jeho dokončení, je neobvyklé, že společnost nesdělí upisovatelům přibližné procento z nabídky, kterou obdrží jako snížení, uvedly zdroje.
SoftBank plánuje odložit poskytnutí podrobností o struktuře poplatků jeden až čtyři dny před stanovením ceny IPO společnosti Arm, které se očekává v září, dodaly zdroje. Do té doby bude zahájena investiční výstava IPO a SoftBank bude mít podle zdrojů lepší představu o tom, jak dobrou práci banky odvádějí, než stanoví jejich uspořádání poplatků.
Goldman Sachs (GS.N), JPMorgan Chase (JPM.N), Barclays (BARC.L) a Mizuho Financial Group (8411.T), které jsou hlavními upisovateli, stejně jako další banky tvořící syndikát IPO, odcházejí spolu s tím, protože touží po roli na největším americkém akciovém trhu od doby, kdy výrobce elektromobilů Rivian Automotive (RIVN.O) vstoupil na burzu v roce 2021 a získal 13,7 miliardy dolarů, uvedly zdroje.
Očekávání bank od společnosti Arm je, že jim bude vyplaceno 1,5 % až 2,5 % z nabídky 6 až 7 miliard USD jako poplatky plus menší částka motivačních poplatků v souladu s převládajícími sazbami na trhu, uvedly zdroje. Očekávají také, že zhruba 60 % poplatků půjde čtyřem hlavním upisovatelům.
Zdroje požadovaly anonymitu, aby mohly projednat důvěrné obchodní záležitosti. Arm, SoftBank, Goldman, Barclays a Mizuho odmítly komentovat. JP Morgan okamžitě neodpověděla na žádost o komentář.
Tento druh ujednání o poplatcích není pro SoftBank bezprecedentní, protože se dříve držela podrobností o poplatcích u významných transakcí na kapitálovém trhu, které přitahují zájem upisovatelů. Podle zdrojů také ponechalo ujednání o poplatcích vágní ohledně svých 21 miliard dolarů z prodeje akcií u amerického bezdrátového operátora T-Mobile (TMUS.O) v roce 2020 až do samého konce.
Jistě, banky na IPO společnosti Arm považují svůj úkol za součást širšího vztahu investičního bankovnictví, který platí na mnoha frontách. Mnoho z nich také sjednalo maržovou půjčku ve výši 8,5 miliardy USD pro SoftBank zajištěnou 75% podílem ve společnosti Arm. Peníze, které banky na této půjčce vydělají, nelze okamžitě zjistit.
V širším měřítku je SoftBank hojným uživatelem služeb investičního bankovnictví, protože nakupuje a prodává společnosti a investuje do startupů.
Celkově jsou banky po ruské invazi na Ukrajinu hladové po IPO a prudký nárůst úrokových sazeb udržoval trh s novými kotacemi po většinu posledních dvou let utlumený.
Podle poskytovatele dat Dealogic banky od začátku globálně vygenerovaly na poplatcích IPO zhruba 3,4 miliardy USD, což je o 21,3 % méně než ve stejném období loňského roku.
Reportáž Echo Wang a Anirban Sen v New Yorku Střih Greg Roumeliotis a Matthew Lewis
Naše standardy: Thomson Reuters Trust Principles.
Získat licenční práva, otevře novou kartuEcho Wang
Anirban Sen